万家恒生互联网科技业交往型敞开式指数     证券投资基金(QDII)     基金搞定东说念主：万家基金搞定有限公司     基金托管东说念主：兴业银行股份有限公司     论说送出日历：2025 年 10 月 25 日                                   万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度论说                          §1 紧要提醒  基金搞定东说念主的董事会及董事保证本论说所载长途不存在作假纪录、误导性述说或要紧遗漏， 并对其内容的真正性、准确性和齐全性承担个别及连带包袱。   基金托管东说念主兴业银行股份有限公司根据本基金条约礼貌，于 2025 年 10 月 24 日复核了本论说 中的财务盘算、净值阐扬和投资组合论说等内容，保证复核内容不存在作假纪录、误导性述说或 者要紧遗漏。   基金搞定东说念主应允以本分信用、用功尽职的原则搞定和垄断基金钞票，但不保证基金一定盈利。   基金的过往功绩并不代表其改日阐扬。投资有风险，投资者在作出投资决议前应仔细阅读本 基金的招募确认书。   本论说中财务长途未经审计。   本论说期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                        §2 基金产物偶然 基金简称                     万家恒生互联网科技业 ETF(QDII) 场内简称                     恒生互联网科技 ETF 基金主代码                    159202 基金运作相貌                   交往型敞开式 基金条约成效日                  2025 年 4 月 2 日 论说期末基金份额总和               919,401,900.00 份 投资目的                     缜密追踪标的指数，追求追踪偏离度和追踪时弊的最小                          化。 投资策略                     1、股票投资策略；2、存托把柄投资策略；3、指数基金                          及 ETF 投资策略；4、债券投资策略；5、钞票支握证券投                          资策略；6、可调治债券与可交换债券投资策略；7、证券                          公司短期公司债券投资策略；8、金融孳生品投资策略；9、                          参与融资与转融通证券出借业务策略；10、其他。 功绩相比基准                   恒生互联网科技业指数收益率（经估值汇率调养） 风险收益特征                   本基金为股票型基金，其始终平均风险和预期收益率表面                          上高于羼杂型基金、债券型基金和货币市集基金。本基金                          为指数型基金，主要收受十足复制法追踪恒生互联网科技                          业指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市集组合的                          风险收益特征雷同。本基金可投资境外市集，除了需要承                          担与境内证券投资基金访佛的市集波动风险等一般投资                          风险以外，本基金还濒临汇率风险、国度/地区风险等境                          外投资濒临的独到风险。 基金搞定东说念主                    万家基金搞定有限公司                           第 2 页 共 14 页                                     万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度论说 基金托管东说念主                        兴业银行股份有限公司                              英文称呼：无 境外投资参谋人                              华文称呼：无                              英文称呼：The Hong Kong and Shanghai Banking 境外钞票托管东说念主                      Corporation Limited                              华文称呼：香港上海汇丰银行有限公司                  §3 主要财务盘算和基金净值阐扬                                                              单元：东说念主民币元 主要财务盘算                        论说期（2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日） 注：1、上述基金功绩盘算不包括握有东说念主交往基金的各项用度，计入用度后本色收益水平要低于所 列数字。 除辩论用度和信用减值蚀本后的余额，本期利润为本期已已毕收益加上本期公允价值变动收益。                                              功绩相比基          净值增长率        净值增长率 功绩相比基   阶段                                         准收益率标     ①－③        ②－④             ①         步调差②      准收益率③                                               准差④ 往时三个月        24.95%     1.72%       26.22%     1.74%     -1.27%        -0.02% 自基金条约 成效起于今 率变动的相比                               第 3 页 共 14 页                                  万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度论说 注：1、本基金条约成效日历为 2025 年 4 月 2 日，基金条约成效未满一年。 期。论说期末各项钞票设立比例顺应法律法例和基金条约条件。                        §4 搞定东说念主论说            任本基金的基金司理期限 证券从业 姓名    职务                                            确认             任职日历  离任日历  年限    万家中证    A500 交往    型敞开式    指数证券    投资基金、    万家中证    A500 交往                            国籍：中国；学历：法国南特国立高档矿    型敞开式                               业学校自动化与工业信息本事专科硕士，    指数证券 2025 年 4 月 2                  2015 年 6 月入职万家基金搞定有限公司， 杨坤                     -       10.5 年    投资基金      日                        现任量化投资部基金司理，          历任量化投资    发起式联                               部讨论员。    曾任 Fractabole 量化 IT 工程    接基金、  万                            师等职。    家中证港    股通鼎新    药交往型    敞开式指    数证券投    资基金、  万                            第 4 页 共 14 页                 万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度论说 家中证港 股通鼎新 药交往型 敞开式指 数证券投 资基金发 起式连络 基金、  万家 中证港股 通央企红 利交往型 敞开式指 数证券投 资基金、  万 家中证港 股通央企 红利交往 型敞开式 指数证券 投资基金 连络基金、 万家中证 红利交往 型敞开式 指数证券 投资基金、 万家中证 红利交往 型敞开式 指数证券 投资基金 连络基金、 万家创业 板 50 交往 型敞开式 指数证券 投资基金、 万家创业 板 50 交往 型敞开式 指数证券 投资基金 连络基金、 万家创业 板详细交           第 5 页 共 14 页                  万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度论说 易型敞开 式指数证 券投资基 金、 万家创 业板详细 交往型开 放式指数 证券投资 基金发起 式连络基 金、 万家北 证 50 成份 指数型发 起式证券 投资基金、 万家国证 型敞开式 指数证券 投资基金、 万家国证 型敞开式 指数证券 投资基金 发起式联 接基金、   万 家国证港 股通科技 交往型开 放式指数 证券投资 基金、  万家 恒生互联 网科技业 交往型开 放式指数 证券投资 基金 (QDII)、万 家恒生互 联网科技 业交往型 敞开式指 数证券投            第 6 页 共 14 页                           万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度论说    资基金发    起式连络    基金    （QDII） 、    万家沪深    型敞开式    指数证券    投资基金、    万家沪深    证券投资    基金、  万家    纳斯达克    型发起式    证券投资    基金    (QDII)的    基金司理。 注：1、此处的任职日历和离任日历均以公告为准。   本论说期末，本基金司理未兼任私募钞票搞定狡计的投资司理，故本项不适用。   本基金未遴聘境外投资参谋人。   本论说期内，本基金搞定东说念主严格遵守基金条约、《证券投资基金法》、《公开召募证券投资 基金运作搞定办法》等法律、法例和监管部门的辩论礼貌，依照本分信用、用功尽职、安全高效 的原则搞定和垄断基金钞票，在厚爱适度投资风险的基础上，为基金握有东说念主谋取最大利益，莫得 挫伤基金握有东说念主利益的行动。   根据中国证监会颁布的《证券投资基金搞定公司公说念交往轨制团结看法》，搞定东说念主制定了《公 平交往搞定办法》和《终点交往监控及论说搞定办法》等礼貌轨制,涵盖了讨论、授权、投资决议                     第 7 页 共 14 页                            万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度论说 和交往实验等投资搞定行动的各个方法，确保公说念对待不同投资组合，防护导致不公说念交往以及 利益运输的终点交往发生。   搞定东说念主制订了明确的投资授权轨制,并建立了长入的投资搞定平台，确保不同投资组合得到公 平的投资决议契机。实行聚集交往轨制，关于交往所公开竞价交往,实验交往系统中的公说念交往程 序；关于债券一级市集申购、非公开刊行股票申购等非聚集竞价交往,原则上按照价钱优先、比例 分拨的原则对交往遵循进行分拨；关于银行间交往,按照时辰优先、价钱优先的原则公说念自制的进 行询价并完成交往。为保证公说念交往原则的已毕，通过轨制范例、过程审批、系统风控参数树立 等进行预先适度,通过对投资交往系统的实时监控进行事中适度，通过对终点交往的监控和分析实 现过后适度。   本论说期内未发现本基金有可能导致不公说念交往和利益运输的终点交往。   本论说期内，本公司旗下扫数投资组合参与的交往所公开竞价交往中，同日反向交往成交较 少的单边交往量超过该证券当日成交量的 5%的交往共有 0 次。   追忆三季度，港股在流动性改善和基本面预期向好的共同鞭策下，连续了上半年的高潮走势。 流动性方面，好意思联储于 9 月开动降息，带动好意思元走弱、好意思债收益率下行，世界资金从头设立。香 港市集对国外老本流动明锐，因此成为资金流入的紧要方位，为市集提供了流动性支握。基本面 方面，2025 年上半年港股企业全体功绩已规复正增长，净利润率和 ROE 保握在较高水平，浮现盈 利景色握续开拓。其中，科技、医药和原材料板块阐扬杰出，是全体增长的主要支握，也与三季 度的板块轮动阐扬一致。在此布景下，日均成交额进一步放大，南向资金握续流入，鞭策主要指 数高潮。三季度恒生指数高潮 11.56%，恒生科技指数高潮 21.93%。瞻望改日，港股正处于流动性 宽松与基本面复苏共振的成心阶段，科技板块在 AI 产业握续催化下有望连续强势，互联网板块在 反内卷的战术框架下竞争气象有望握续改善，咱们看好恒生互联网科技业指数的始终设立价值。   本基金当作被迫投资的指数基金，其投资目的是通过追踪、复制指数，为投资者获取市集长 期的平均收益。论说期内咱们严格按照基金条约礼貌，原则上弃取十足复制的方法进行投资搞定， 英勇拟合标的指数,减小追踪时弊，将基金追踪时弊适度在较低界限之内。同期，本基金收受有用 的量化追踪本事，裁减搞定成本。导致追踪时弊的主要原因是基金申购赎回、标的指数身分股调 整、身分股分成和基金用度等因素。   限制本论说期末万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)的基金份额净值为 1.3215 元，本论说期基                      第 8 页 共 14 页                                   万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度论说 金份额净值增长率为 24.95%，同期功绩相比基准收益率为 26.22%。基金论说期内日追踪偏离度为 追踪时弊不超过 4%的礼貌。      本论说期内，本基金未出现通顺二十个使命日基金份额握有东说念主数目发火二百东说念主或者基金钞票 净值低于五千万元情形。                          §5 投资组合论说 序号                名堂             金额（东说念主民币元）              占基金总钞票的比例（%）       其中：世俗股                        1,208,127,583.69            98.45             优先股                                   -                -             存托把柄                                  -                -             房地产相信把柄                               -                -       其中：债券                                       -                -       钞票支握证券                                      -                -       其中：远期                                       -                -             期货                                    -                -             期权                                    -                -             权证                                    -                -       其中：买断式回购的买入返售金融资                                                   -                -       产 注：本基金本论说期末通过港股通交往机制投资的港股公允价值为 879,217,977.68 元，占净值比 例 72.36%。      国度（地区）            公允价值（东说念主民币元）               占基金钞票净值比例（%） 中国香港                         1,208,127,583.69                   99.44 共计                           1,208,127,583.69                   99.44                            第 9 页 共 14 页                                          万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度论说 注：国度（地区）类别根据其所在的证券交往所笃定。                                                                      占基金钞票净             行业类别                         公允价值（东说念主民币元）                                                                      值比例(%) 材料                                                              -               - 可选耗尽品                                              437,639,669.99           36.02 必需耗尽品                                                6,190,716.52            0.51 动力                                                              -               - 金融                                                              -               - 医疗保健                                                            -               - 工业                                                  18,789,178.61            1.55 信息本事                                               187,801,119.92           15.46 通讯管事                                               557,706,898.65           45.90 公用职业                                                            -               - 房地产                                                             -               -                  共计                               1,208,127,583.69          99.44     本基金本论说期末未握有积极投资股票及存托把柄。 存托把柄投资明细                                              所属                            占基金       公司称呼        公司称呼    证券代        所在证     国度     数目      公允价值（东说念主         钞票净 序号       (英文)         (华文)    码         券市集     （地     (股)      民币元）          值比例                                              区）                             (%)        Alibaba                   阿里巴巴              香港联         Group              9988             中 国     1,261   203,919,834.        Holding              HK              香港       ,900             77                   有限公司              所        Limited        Tencent                      香港联                   腾讯控股                      中 国     283,1   171,362,054.                   有限公司                      香港         00             99        Limited                      所       Kuaishou                      香港联                             HK              香港       ,300             96           y                         所        JD.com,    京东集团     9618     香港联     中 国     949,4   120,055,797.          Inc.     股份有限      HK      合交往     香港         50             25                                   第 10 页 共 14 页                                           万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度论说                       公司             所                                      香港联          NetEase,    网易股份   9999             中 国    531,1   114,820,454.            Inc.      有限公司    HK              香港        00             95                                      所                                      香港联                              HK              香港      ,900             97                                      所                      百度集团            香港联           Baidu,            9888             中 国    707,0   85,977,517.7            Inc.              HK              香港        00              5                       公司             所                                      香港联          Horizon            9660             中 国    5,770   50,468,179.5          Robotics            HK              香港      ,200              4                                      所          SenseTime   商汤集团            香港联                                              中 国    15,38   40,590,871.6                                              香港     4,000              8             Inc.      公司             所                      哔哩哔哩            香港联          Bilibili           9626             中 国    163,3   33,497,835.1            Inc.              HK              香港        60              1                       公司             所 注：此场所用证券代码的类别是当地市集代码。 存托把柄投资明细      本基金本论说期末未握有积极投资股票及存托把柄。      本基金本论说期末未握有债券。      本基金本论说期末未握有债券。      明细      本基金本论说期末未握有钞票支握证券。      细      本基金本论说期末未握有金融孳生品。                                    第 11 页 共 14 页                             万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度论说   本基金本论说期末未握有基金。 在论说编制日前一年内受到公开责怪、处罚的情形   本论说期内，本基金投资的前十名证券的刊行主体不存在被监管部门立案访问的，在论说编 制日前一年内也不存在受到公开责怪、处罚的情况。   本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金条约礼貌备选股票库以外的股票。  序号          称呼                      金额（东说念主民币元）   本基金本论说期末未握有处于转股期的可调治债券。   本基金本论说期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。   本基金本论说期末未握有积极投资股票。   本基金由于四舍五入的原因，分项之和与共计项之间可能存在尾差。                   §6 敞开式基金份额变动                                                       单元：份                      第 12 页 共 14 页                                         万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度论说 论说期期初基金份额总和                                                       275,401,900.00 论说期时代基金总申购份额                                                      684,000,000.00 减：论说期时代基金总赎回份额                                                     40,000,000.00 论说期时代基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） 论说期期末基金份额总和                                                       919,401,900.00            §7 基金搞定东说念主垄断固有资金投老本基金交往明细   论说期内基金搞定东说念主未发生垄断固有资金申赎及营业本基金的情况。                    §8 影响投资者决议的其他紧要信息 投                                                             论说期末握有基金情            论说期内握有基金份额变化情况 资                                                                 况 者   握有基金份额比例                                                               份额   序            期初     申购                             赎回 类   达到或者超过 20%                                                  握有份额       占比   号            份额     份额                             份额 别    的时辰区间                                                                 （%） 联 接 基 金                                  产物独到风险 论说期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。 改日本基金要是出现巨额赎回致使聚集赎回，基金搞定东说念主可能无法实时变现基金钞票，可能对基 金份额净值产生一定的影响；顶点情况下可能激发基金的流动性风险，发生暂停赎回或减速支付 赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现通顺六十个使命日基金钞票净值低于 5000 万元， 还可能濒临调治运作相貌、与其他基金吞并或者间隔基金条约等情形。 注：上述申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。                                 第 13 页 共 14 页                            万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度论说   基金搞定东说念主和基金托管东说念主的住所，并登载于基金搞定东说念主网站：www.wjasset.com。   投资者可在营业时辰至基金搞定东说念主持公场地免费查阅或登录基金搞定东说念主网站查阅。                                           万家基金搞定有限公司                     第 14 页 共 14 页